Ao calcular o payback de algum investimento, você descobre em quanto tempo vai recuperar a aplicação que fez ou pretende fazer. Essa métrica é usada para diversas decisões estratégicas e inclusive para a abertura de uma empresa ou quando chega a hora de alguma mudança num negócio já existente.
Tem também quem avalie o payback para apoiar um projeto promissor, para atrair investidores em vez de tirar dinheiro do próprio bolso etc. A verdade é que muita gente no mercado quer saber o prazo para ganhar “de volta” um dinheiro direcionado para alguma coisa!
Você tá nessa? Se sim, este artigo explica detalhes sobre o assunto e traz as fórmulas do cálculo. Aprenda agora exatamente o que é o payback, como encontrá-lo e usá-lo.
O que é o payback de uma empresa?
O termo “payback” vem do inglês e significa, no sentido literal, “pagar de volta”. Na prática, essa métrica representa o tempo de retorno de um investimento, ou seja, funciona como um indicador financeiro de quantas semanas, meses ou anos serão necessários para que o dinheiro investido em um projeto ou uma ação seja recuperado.
Com o cálculo do payback, as empresas, os empresários e/ou investidores conseguem avaliar se uma determinada aplicação e até a espera para ela trazer retorno compensam ou se o movimento planejado vai acabar, na verdade, comprometendo o caixa ou o bolso.
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Como fazer cálculo de payback?
Comparado aos processos financeiros complexos, o cálculo de payback não é difícil! Você pode encontrar números ligados a um payback simples ou descontado, mas só a segunda alternativa levará em consideração fatores como a inflação, trazendo resultados mais precisos.
Payback simples = investimento inicial ÷ fluxo de caixa anual
Antes de aplicar a fórmula básica do payback para encontrar as previsões desejadas, você precisa saber quanto o investimento em questão vai render em receita, seja rodando no caixa ou levando à redução de custos.
Nesse caso, projete seu fluxo de caixa anual ou mensal ou um fluxo de caixa específico condizente com o período analisado.
Aí aplique a fórmula básica do payback:
| Payback = investimento inicial ÷ fluxo de caixa anual ou mensal |
Supondo que você vá investir R$ 50 mil em uma nova tecnologia que trará um retorno mensal de R$ 5 mil para o seu negócio…
O tempo aproximado de recuperação do investimento será de 10 meses. “Aproximado” porque inflação e outros fatores podem levar a uma variação, daí a importância, a depender do caso, se se calcular o chamado “payback descontado”.
Payback descontado = investimento ÷ VPL
Para encontrar o payback considerando mais variantes do que a fórmula simples, adicione uma taxa de correção aos lucros do investimento e entenda os conceitos de taxa mínima de atratividade (TMA) e valor presente líquido (VPL).
Saiba que essa métrica é indicada para análise de investimentos de longo prazo, principalmente, afinal, quanto maior o tempo de um investimento, maiores os impactos decorrentes de qualquer perda financeira.
Então, calcule:
| VPL = fluxo de caixa ÷ (1 + TMA)n |
O VPL será o valor do seu fluxo de caixa dividido pela taxa mínima de atratividade, ou seja, por uma taxa de correção ou de rentabilidade mínima esperada, como a Selic. A letra “n” na fórmula indica o período analisado em meses.
E finalmente…
| Payback descontado = investimento inicial ÷ VPL |
Seguindo o mesmo exemplo da fórmula de payback simples:
- Investimento: R$ 50 mil
- Fluxo de caixa: R$ 5 mil mensais
- Tempo: 10 meses
- TMA: 10%
O cálculo final do VPL resultaria em 4.545,45. Consequentemente, a fórmula do payback descontado levaria ao seguinte resultado:
Percebe que, com as variações e influências, o retorno virá em 11 meses e não 10?
E payback é igual a ROI?
Enquanto o payback é medido em tempo, o ROI – retorno sobre investimento – vai dizer ao gestor ou investidor o quanto ele ganhou depois de ter feito uma aplicação. Basicamente, o ROI mostra “você recebeu tal retorno pelo investimento que fez”, já o payback aponta “veja em quanto tempo esse seu investimento vai voltar pra você”.
A fórmula para cálculo de ROI fica assim:
| ROI = (ganho obtido - valor do investimento) ÷ valor do investimento x 100 |
E o resultado será obtido em porcentagem.
Numa aplicação de R$ 50 mil que traga retorno de R$ 100 mil dentro do prazo de payback definido em 10 meses, o ROI será (100.000 - 50.000) ÷ 50.000 x 100 = 100%. Portanto, o investidor vai lucrar o dobro do que investiu.
Afinal, vale a pena calcular payback para tomar decisões?
Por mais que o payback traga uma perspectiva e não uma definição exata do futuro, como toda métrica, ele tem suas vantagens. Seu cálculo simples funciona principalmente para decisões de curto prazo, mas não considera inflação e desvalorização, por exemplo, enquanto seu cálculo descontado oferece uma visão realista e completa, levando em conta o valor do dinheiro num espaço de tempo.
Isso explica porque muita gente opta pela segunda fórmula ao fazer definições ligadas a investimentos maiores, mais complexos ou com períodos de retorno mais longos.
Independente do método escolhido, o cálculo do payback é uma ótima maneira de avaliar a viabilidade das suas iniciativas, permitindo que você siga todos os seus caminhos de maneira informada e estratégica. A depender do contexto, vale ainda utilizá-lo se quiser fazer uma boa gestão financeira.
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